本报记者 陈昆才上海报道

　　上半年7.37万亿元的天量信贷，进一步加剧了商业银行的资产负债期限错配问题，令部分上市银行的流动性下降。

　　截至本报记者发稿，7份已公布的上市银行中报显示，6家上市银行报告期末的流动性比率较上年末出现不同程度的下降，幅度最大的为华夏银行，较上年末下降14.98个百分点；只有宁波银行上升2.13个百分点。

　　8月24日，某上市银行高层告诉记者，流动性风险正在逐步积累。此外，他指出，上半年资产增速快于负债，而期限结构也出现分化。

　　从资产角度看，长期资产增速迅猛。而从负债角度来看，短期负债增长较多。其中，暗藏风险的因素有二：其一，在上半年的存款增量中，保证金存款占到一定部分，目前正处在挤泡沫的过程中；其二，地方融资平台企业获得贷款后，其中一部分并未使用到项目之中，而是存入银行，日后一旦真正投入项目，将会给银行的流动性带来影响。

　　银行业内通常还用中长期比例(中长期资产/中长期负债)来观察流动性状况，且以不超过120%为通行要求，而目前很多银行的该项指标都达到300%、400%。

　　贷长、贷大迹象明显

　　今年上半年，各家银行的资产、负债实现同步增长，但出现较为明显的结构性差异。

　　前述上市银行高层直言，虽然资产和负债是同比上升，但资产增速快于负债，且长期资产增量占比较高，而负债增长又多为一年期以下的存款，其中保证金存款占有一定的比重。所以，他认为流动性的潜在风险已经显现。

　　这种潜在风险，可以概括为流动性下降，最突出的表现就是流动性比率下降。7家上市银行的半年报显示，6月末，工行、交行、民生、深发展、华夏、南京银行等6家银行的流动性比率分别较上年末下降5.3、4.01、5.85、7.5、14.98、5.27个百分点，只有宁波银行上升2.13个百分点。

　　报告期末，流动性比率最低的为工行仅为28%，而监管下限为25%。同期，工行存在央行的超额存款准备金出现大幅下降，6月末为1379.90亿元，而上年末为3723.83亿元；占客户存款的比例也由上年末的4.53%，大幅下降至1.45%。

　　由于大行为上半年的信贷主力。所以，工行、交行等大银行的“贷长”问题较为突出。以工行为例，在今年1-6月份的贷款平均余额中，中长期贷款占比46.43%，较去年同期提升1.6个百分点。

　　工行的中报还披露，五年以上贷款增量为3268.23亿元，增幅24.88%，占上半年贷款增量(8644.75亿元)的38%。而6月末，该行需要即时偿还的客户存款较上年末增加6834.64亿元。

　　贷款长期化、负债短期化，正是在期限错配因素的决定下，6月末，工行“即时偿还”项下的流动性净额达到-5.5万亿元，较上年末的-4.3万亿元，进一步扩大1.22万亿元，增幅约28%。

　　交行的情形较为类似，6月末，该行即时偿还项下的净头寸为-9624.48亿元，较上年末扩大31.94%；到期日在5年以上的非衍生金融资产总额为4387.20亿元，增幅26.76%。

　　“现在我们并不缺乏资金，主要是希望解决资产负债期限不匹配的问题。”前述上市银行高层直言，中长期比例的通常要求是不超过120%，现在有些银行已达到300%或400%的水平。

　　记者选取到期日在一年以上的金融资产和金融负债，计算得出7家上市银行的中长期比例，结果显示，深发展418.59%、民生银行367.11%、华夏银行306.97%；大型银行方面，交通银行398.45%、工商银行高达706.26%。反观两家上市城商行，中长期比例较为理想者分别为南京银行121.82%、宁波银行80.12%。

　　在“贷长”的同时，中小银行的“贷大”问题也较为突出，表现为“最大单一客户贷款比例”和“最大十家客户贷款比例”两项指标出现上升。

　　比如，民生银行的贷款集中度指标已接近监管红线。6月末，该行最大单一客户贷款比例为9.11%，比上年末提升 4.62个百分点，而监管标准是不超过10%。同时，该行最大十家客户贷款比例达到45.76%，较上年末提升18.42 个百分点，也逼近50%的监管上限。

　　存款两大“泡沫”

　　在资产快速扩张的同时，银行负债的大增则另有“隐情”。

　　“其一，票据扩大了存款‘泡沫’；其二，政府融资平台拿到银行贷款后，并未完全使用到项目之中，而是转为存款。这两个方面导致存款大增。”8月24日，一位银行专家分析。

　　从部分上市银行公开的数据看，上半年，银行承兑汇票保证金存款均出现大幅增加。但上述专家称，虽然保证金存款增长很快，但部分是贷款项下的，本身并不是存款，而是企业将银行贷款资金变为全额保证金，开出承兑汇票。

　　“大家都在票据中周转，创造出很多存款。现在这种存款有所下降，或者出现调整，是非常正常的，也是好事，相当于为将来挤掉了一些泡沫。”上述专家直言。

　　而地方政府融资平台企业的贷款“空转”现象，也成为上半年存款增加的一个原因。

　　“从基层情况看，确实有近70%、80%的资金投到政府项目上，但这些项目有没有真正使用这么多资金是个很大的问题。”前述上市银行高层直言。据他了解，至少有1/3的信贷资金并没有真正使用，而是形成银行的存款。

　　“这部分资金也是很危险的，一旦项目投资启动，政府需要用钱的时候，银行还在大量投放信贷，流动性就会出现问题。”上述专家直言。