本报去年12月报道了“辽宁悄然启动个人养老金借支”。

　　本报去年12月报道了“辽宁悄然启动个人养老金借支”。

　　本报讯 (记者杨华云)据估算，中国养老金“空账”规模大约为1.3万亿;2004年该数字为7400亿。这是中国社科院世界社保研究中心主任郑秉文昨日在中国和拉美养老金制度国际研讨会上透露的。

　　专家称学习拉美不成功

　　“和拉美国家相比，中国的制度并不成功。”郑秉文称，1.3万亿的“空账”是中国学习拉美制度不成功的表现之一。其分析，拉美养老保险制度改革以认购券的方式，较好地解决了养老保险制度转型成本问题，但中国一直未能解决该问题。

　　一位不愿具名的与会政府官员认为，不应该过分担心“空账”问题，中国不同于拉美的地方之一为，中国如果出现养老金赤字，将会由国家兜底，个人账户资金虽然被用于支付当期养老金，但这是有国家信用背书的，参保人不用担心今后权益受损的问题。

　　“完全积累模式未必最佳”

　　30年前，智利在全世界首个引进和建立了养老保险的个人账户制度，并对基金实行资本化运作模式，养老金投资收益率高达12%。在借鉴智利的做法下，中国首创了统账结合的养老保险模式。但郑秉文直言，中国引入个人账户是不成功的，个人账户的功能失灵了。

　　上述不愿具名的官员则认为，伴随中国高速的经济增长的同时，是社会平均工资的高增长率，这使得养老金的投资收益率超过工资增长率，成为几乎不可能的事情，在中国经济高速增长的背景下，完全积累的模式未必是最佳选择。

　　养老金收益跑不过CPI

　　“2009年，中国养老金累计结余1.25万亿，五险累计结余1.93万亿，但中国养老金账户投资的收益率不到2%，面对高于收益率的CPI，形成了福利的巨大损失。”郑秉文针对上述数字分析称，过去9年里，CPI平均为2.2%，意味着每年损失几十亿。同时，由于城镇社会平均工资过去10年平均15%的增长率，使得养老金的实际购买力下降。郑秉文呼吁，尽快出台养老金的投资运营办法，以解决收益率跑不过CPI的问题。

　　人力资源和社会保障部社保基金监督司司长陈良表示，中国的基本养老金投资运营政策，应会同有关部门，进一步加强研究，选择风险较小、收益相对稳定的投资品种，维护参保人权益。

　　养老金是否可投资证券市场，全国人大常委会委员、人民大学教授郑功成表示，不宜进入证券市场，如果要进入则一定要控制规模，并长期投资。

　　■ 背景

　　13省试点“做实”个人账户

　　中国在上世纪90年代确立了统账结合的养老保险制度，养老保险由社会统筹和个人账户两部分组成，社会统筹由单位负担缴费，目前为单位职工工资总额的20%，个人账户则由职工个人缴费，缴费比例为个人工资的8%。那些在养老保险制度确立前的职工，向他们支付的养老金由后来缴费者负担，由此带来制度成本。统账结合制度确立后，所谓个人账户的资金，被用于支付当期养老金，由此形成规模巨大的“空账”。主管部门唯一一次公布养老保险“空账”还是原劳动保障部公布的截至2004年的数字，为7400亿。

　　为解决“空账”可能带来的养老金支付压力，中国在2000年开始了“做实”个人账户试点，目前已有13个省开展试点，做实账户资金为1300亿。

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　　数据显示，2010年，西安市城镇居民年人均可支配收入预计为21807元，退休后每年收入需要达到退休前80%即21807元×80%≈17446元。如果按照平均4%的通货膨胀率来计算，那么今年退休的人按照退休生活25年计算，则最少需要为自己准备退休金约80万元【[1+(1+4%)25]÷2×25×21807×80%】，平均每年约为3.2万元。另外，以目前陕西省退休人员平均每人每月1200元的退休工资来计算，年收入1200元×12=14400元，与上述的17446元理论收入相比，也存在一定差距。可见，如果没有一个好的养老理财规划，老年生活质量下降几乎成为必然。